DOLLAR  UKE CHART – LANGSIKTIG PERSPEKTIV

Dollaren ser fortsatt bra ut i det langsiktige perspektivet, men har noen kortsiktige utfordringer. Helt til høyre i zoom chartet ser vi at dollaren ikke har klart å følge opp oppgangen mot 104. Den ble avvist i begge måneder den forsøkte å bryte forbi 104-nivået. De to siste månedene har den falt tilbake og det er negativt at den ikke hadde nok styrke til å ta ut 103-104 nivået, og dette betyr at dollaren vil måtte bruke mer tid for å bryte videre.

Faller den tilbake under 97,50 har bruddet opp vært ett falsk signal. I chartet under har jeg merket noen nøkkelvendinger for dollaren og hvilken effekt dette har fått på oljesektoren. Faller dollaren videre tilbake i det korte perspektivet vil dette understøtte min analyse om at oljesektoren skal få en rekyl eller bryte ut av nedtrenden den har vært i siden toppen i desember.

DOLLAR  UKE CHART – MELLOMLANGSIKTIG PERSPEKTIV

Ved å gå ned til uke chart og se på den mellomlangsiktige utviklingen ser vi at den har utviklet en skjev hode-skulder formasjon, en lavere topp er etablert hvilket er negativt. En del teknikere har hatt fokus på denne hode-skulder formasjonen, og jeg er alltid meget skeptisk til formasjoner som ligger opp i dagen og som får bred fokus. De har en tendens til å bli for opplagte. Men siden dollaren i chartet har etablert en lavere topp, brutt under den forrige bunnen kombinert med at BAML-sentimentanalysen betrakter dollaren til å være overvurdert og hedgefondene er crowded-long i dollar futures indikerer denne “cocktailen” at det er mer nedside for dollaren på kort-mellomlang sikt.

Markedet har vært bull på dollaren og jeg er alltid nervøs når hedgefondene har flokket seg i en retning i en aktiva-klasse. Vi har sett hvilken effekt dette nå har fått for oljen, Natural Gas, Kobber og Gull/Sølv.

• Følger du ikke hvordan hedgefondene ligger i de forskjellige aktiva klasser anbefaler jeg på det sterkeste at du begynner.
• Tolket på riktig måte gir de meget god informasjon og som også får effekt.
• Alt må selvsagt times riktig fordi en ubalanse kan vedvare over tid.
• I januar begynte jeg å virkelig å ane fare i oljen, og det tok nesten 2 måneder før fallet kom, men det da ble fallet på 15 % (hittil).
• Hedgefondene gjør så mye feil og ikke bare en eller to ganger, men HELE tiden når de flokker seg inn og det skapes ubalanser i en retning.
• Dollaren kan således være neste ut som får en likvidering!

DOLLAR DAG-CHART – KORTSIKTIG PERSPEKTIV

Vi ser tydelig hode-skulder formasjonen, og den synes godt for tekniske analytikere. Jeg liker ikke slike formasjoner som kan bli for opplagte fordi disse har en tendens til å ikke gå som opplest og vedtatt. Dollaren har nå vært under press, og nærmer seg støtten okmring 25,6/25,50. I første omgang forventer jeg at denne vil holde, og at det vil komme en rekyl opp. Sannsynligheten for at denne vil feile har en høy sannsynlighet.

Jeg fokuserer mer på den lavere toppen som ble etablert ved 26,42 og denne er negativ for den kortsiktige utviklingen. Dollaren er svak teknisk, gitt salgssignal i trenden (følg de vertikale blå linjene for den fungerer godt) og volumet har understøttet salgssignalet. Den nærmer seg imidlertid en kortsiktig oversolgt posisjon og faller den helt ned mot støtten ved 25,50/25,60 forventer jeg en mindre rekyl. Men for øyeblikket så understøtter dollaren min analyse om forestående rekyl i oljeaksjene.

DOLLAR OG EMERGING MARKETS VALUTAER – KORTSIKTIG PERSPEKTIV