Nordnet
Susanne Gløersen som jobber som Sustainability Strategist i Formuesforvaltning har skrevet dette innlegget om utviklingen innen bruk av ESG-data og hva vi kan vente oss fremover.
Da professor George Serafeim fra Harvard gjestet NBIMs møte om ESG-data og hvordan det kan drive finansiell verdi for investorer, fortalte han at for ti år siden da han skulle fortelle om forskningen på ESG, kunne han bli møtt av 4-5 mennesker i ett møterom. Fredag forrige uke var det smekkfullt hos NBIM.
Blackrock sier også at «ESG går mainstream», og de store gutta på Wall Street, som Goldman Sachs, kjøper opp dedikerte bærekraftsinvesteringsfirmaer i en rasende fart. Hva har skjedd?
Vel, ESG-dataene begynner å bli bedre, bærekraftsfaktorer som klimaendringer og vannrisiko bare mer finansielt materielle og presserende, og flere investorer har blitt bevisst på ESG som en informasjonskilde som kan bidra til at de tar bedre investeringsbeslutninger.
CFA meldte at så mange som 73 % investeringsanalytikere verden over bruker ESG-data når de gjør investeringsbeslutninger. Videre sa Paul Smith, CEO og president i CFA følgende: «CFA Instituttet mener at enhver investeringsanalytiker bør være i stand til å identifisere og evaluere investeringsrisiko, og ESG er en del av dette.», og at surveyen viser hvor seriøst investeringsprofesjonelle vurderer ESG og hvordan praksis og metodologi er i utvikling.
Men fortsatt er det også noen utfordringer. Det er fortsatt utydelighet rundt hva ESG egentlig er og hva det innebærer. Det betyr at mange investorer og forvaltere bruker ESG ulikt, ikke minst at enkelte investorer fortsatt har misoppfatninger om ESG. Det er vel det som gjenstår som noe av «the last mile» for å skyve ESG godt over the tipping point.
Som professor Serafeim sa, spør du forvaltere om de integrerer ESG i investeringsanalyser kan enkelte si at de ikke gjør det. Men spør du de samme investorene om de ser på vannrisiko i forbindelse med investeringer i kraftsektor, som er svært vannintensiv sektor, vil de svare ja.
Datakvaliteten på ESG begynner å komme seg, men det er fortsatt et stykke igjen til all ESG selskapsdata er standardisert- slik at den er sammenlignbar for investorer og man kan aggregere alle dataene opp – og regulert slik at alle selskaper må rapportere og man som investorer unngår «hull» i dekningen av selskaper. For eksempel sier kvanteforvalteren Arabesque, som nettopp bruker store mengder ESG-data i sin investeringsmodell, at ESG-data er 10 % av hva den kan og kommer til å være i fremtiden etter hvert som presset øker fra investorer og myndigheter om bedre selskapsrapportering.
Her er initiativ som det Michael Bloomberg ledede «Taskforce for Climate-related Financial Disclosures» under Financial Stability Board (FSB) om mer transparens og rapportering av selskapers klimarisiko viktig for bedre data, og dette kommer vi bare til å se mer av.
«Vi står ved en ny æra» sa ESG-data og analysespesialist MSCI på samme møte med doktor Serafeim hos NBIM. Og vi står virkelig ved et tipping point. Snart er det nisjen av investorer som –i en verden i rask endring- ikke bruker ESG for å understøtte deres investeringsstrategi.
