Her er min fondsportefølje

Jeg har fått flere spørsmål fra våre kunder om jeg kan vise min fondsportefølje på Shareville, og det vil jeg selvsagt! Jeg har valgt en miks av aktive fond, faktorfond og indeksfond. Her begrunner jeg mine valg.

Shareville er Nordens største sosiale forum for aksjer og fond, og eies av Nordnet. Her kan du følge handlene til de beste investorene, få oppdateringer i realtid, og delta i diskusjoner om investeringer som du er interessert i. Det som gjør det ekstra spennende er at porteføljen som vises er reelle penger, det er ikke lekepenger.

I dag er det nesten 200 000 aktive investorer i Norden som er på Shareville, og flere titusen av dem er norske.

Som ny spareøkonom er det naturlig at jeg viser min fondsportefølje på Shareville, og den kan du se i kakediagrammet over. Mitt brukernavn på Shareville er BjørnNordnet.

Når jeg har satt sammen min langsiktige spareportefølje har jeg først og fremst tenkt på diversifisering – å spre sparepengene over hele verden. Mine to største fondsplasseringer er derfor to brede globale aksjefond. Samtidig har jeg en viss «home bias», med en større andel i norske og nordiske aksjefond enn verdensindeksen skulle tilsi. Det er fordi jeg har tro på Norden som region, og det nære føles tryggere. Jeg har også en liten overvekt i fremvoksende markeder, siden jeg har tro på at disse vil få et comeback de neste årene, etter flere svake år.

Nedenfor begrunner jeg hvorfor jeg har valgt de ulike fondene:

• Storebrand Global Multifaktor Valutasikret: Dette er et bredt faktorfond som investerer i 250 – 350 aksjer over hele verden. Fondet forsøker å utnytte veldokumenterte risikopremier knyttet til faktorene verdi, størrelse, momentum og lav volatilitet. Fondet har meget godt historikk og ble i fjor kåret av Morningstar til beste globale aksjefond. I år ble fondet nr 2 på samme kåring. Forvaltningskostnadene i faktorfond ligger som regel mellom aktive og passive fond, så også her: 0,85 % pr år. PS: Jeg har ganske nylig byttet over til en valutasikret utgave av dette fondet, siden jeg tror at norske kroner vil styrke seg det neste året eller to. Uten valutasikring koster fondet 0,75 % årlig. Jeg snakket for øvrig om faktorfond på E24s podcast i februar – lytt her.
• Storebrand Indeks – Alle markeder: Dette er et globalt indeksfond med lave kostnader, 0,3 %. De fleste globale indeksfond investerer kun i utviklede markeder (developed markets), altså ikke i fremvoksende markeder (emerging markets). Dette fondet investerer i begge deler, og har således en enda bedre spredning enn de fleste globale indeksfond.
• DNB Teknologi: Dette globale bransje-aksjefondet er det mest populære fondet blant Nordnets kunder, og det er ikke uten grunn. Fondet ligget helt i avkastningstoppen siste 1, 3, 5 og 10 år blant over 600 fond på vår plattform! På 5 og 10 års sikt er det faktisk nr 1! Fondets største posisjoner er amerikanske IT-selskaper som Alphabet (Google), Oracle og Microsoft.
• Alfred Berg Gambak: Dette er et av de beste aktive norske aksjefondene målt etter risikojustert avkastning. Fondet har vunnet Morningstarprisen for beste fond norske aksjer i fire år, senest i 2017. Forvalter Leif Eriksrød har forvaltet fondet siden 2010 og har forvaltererfaring helt tilbake til 1995. Litt minus får fondet for at kostnadene er relativt høye, selv for aktive fond, 2 % årlig.
• Landkreditt Utbytte: Dette er en skjult juvel blant norske aksjefond. Fondet investerer i utbyttebetalende norske aksjer og egenkapitalbevis. Fondet har fem stjerner hos Morningstar og ligger i tetsjiktet på risikojustert avkastning blant norske aksjefond siste 1, 3 og 5 år. Fondet har lavere svingninger enn de fleste andre norske aksjefond (standardavvik: 7,9 %, Sharpe ratio: 1,74), men har likevel slått indeksen de fleste årene. De små svingningene skyldes dels at fondet har mye sparebanker i porteføljen, og de kan beskrives som «trauste og kjedelige utbyttemaskiner». Fondet har hele 60 % av porteføljen i norske bank- og finansaksjer, som har gjort det bedre enn hovedindeksen de siste årene, så prestasjonene må selvsagt ses i lys av dette. Fondet får også pluss for relativt lave kostnader, 1,5 % årlig.
• Delphi Nordic: Dette fondet var stjernen blant nordiske aksjefond i mange år, men fikk seg en knekk etter forvalterbyttet våren 2017. Fondet benytter en kombinasjon av fundamental analyse og trendanalyse (momentum), som har vist seg å gi gode resultater. Jeg har solgt meg gradvis ned i fondet etter forvalterbyttet, og har fortsatt fondet på observasjonslisten. Årlig kostnad er i høyeste laget, 2 %, så fondet må levere meravkastning snart, ellers selger jeg.
• KLP Aksje Fremvoksende Markeder Indeks II: Dette er et billig indeksfond (0,3 % årlig kostnad) som investerer fremvoksende aksjemarkeder som Kina, Sør-Korea, Taiwan, Brasil, Sør-Afrika, India, Russland og Mexico. Etter flere år med svak avkastning i fremvoksende markeder, ble 2017 endelig et godt år. Jeg har generelt tro på «mean reversion», at aksjemarkeder på lang sikt svinger rundt sitt langsiktige gjennomsnitt. Dermed tar jeg et lite «bet» på at fremvoksende markeder har noen gode år foran seg, og vil slå verdensindeksen. Jeg har mindre tro på at en forvalter skal klare å slå indeksen i fjerne vekstmarkeder enn på vår hjemlige Oslo Børs – det viser også forskning. Derfor har jeg valgt et indeksfond her.
• Xtrackers MSCI Africa Top 50 ETF: Dette kjøpet er et eksperiment for meg. Det er første gang jeg har kjøpt en ETF (exchange traded fund – børshandlet fond), og da valgte jeg en eksotisk investering, et helt ukjent Afrikafond. ETFer kjøpes på børsen på samme måte som man kjøper enkeltaksjer. Ulempen er at man må betale kurtasje ved kjøp og salg, fordelen er at du vet eksakt hvilken kurs du kjøper og selger på, samt at forvaltningskostnadene er relativt lave – i dette tilfellet 0,65 % årlig. Jeg vil etter hvert bytte ut dette fondet med et enda bedre «frontier-fond», det vil si fond som investerer i mindre utviklede fremvoksende markeder i Afrika, Midtøsten, Asia, Latin-Amerika og Øst-Europa. Tips mottas med takk! Merk: Dette spisse høyrisikofondet er «krydder» i porteføljen min, og bør kun være en liten del av en langsiktig spareportefølje.
• Storebrand-aksjen: Jeg sitter fremdeles med noen Storebrand-aksjer som jeg har kjøpt til ansattebetingelser da jeg jobbet i Storebrand.
• Kontanter: Jeg har i dag en kontantandel på ca 25 %. Det er uvanlig høyt for å være meg. Det skyldes at jeg tok ned risikoen i porteføljen min i november 2017 fordi jeg fryktet børsfall. Børsfallet kom først i februar 2018, og kursene ligger nå om lag på det samme som da jeg solgte meg ned. Jeg har forsøkt mange ganger å time markedet de siste 20 årene, men ser at jeg nok ville kommet best ut med å sitte stille i båten. Jeg vil likevel forsøke, siden jeg synes det er moro å følge med og se om jeg klarer å slå markedet. Egentlig burde kontantene vært plassert i rentefond, men siden dette er en aksjesparekonto, er ikke det mulig. Jeg får ikke renter på bankinnskudd på aksjesparekonto (pga regelverket), så jeg vil snart finne et bedre “hjem” for disse pengene.

Bli kunde i Nordnet

PS: Fondsrådgiveren vår, som anbefaler aksje- og rentefond ut fra din risikovilje og sparehorisont, inneholder flere av fondene i min portefølje. Ta fondsrådgiveren her (kun for Nordnet-kunder.)

Har du innspill til fondsporteføljen min? Kommentar gjerne under, evt på Shareville!

På Shareville kan du også se verdiutviklingen i min og andres porteføljer. Her er status for min portefølje i øyeblikket: