Nordnetbloggen

Lerøy Seafood inn – Equinor ut

Første halvdel av Skoleduellen er unnagjort, og det har vært en begredelig start for oss i Verdi NTNU. Den massive oljeeksponeringen vår har straffet seg, og det ser nå virkelig stygt ut for oss i konkurransen. Vi har tatt det første grepet for å snu trenden i 2019, og byttet ut Equinor med Lerøy Seafood.

Gode utsikter for laks

Laksesektoren har hatt en nedgang de siste månedene, og sjømatindeksen (OSLFX) er ned nesten 11% siden rekordnoteringene i november.  Spotprisene har vært under press i  starten av 2019, men med lavere slaktevolumer utover forventer vi at prisene tar seg opp frem mot våren. Vi ser dermed en mulig oppside i denne sektoren nå på kort sikt.

Laksesektoren har hatt en nedgang de siste månedene, og sjømatindeksen (OSLFX) er ned nesten 11% siden rekordnoteringene i november.  Spotprisene har vært under press i  starten av 2019, men med lavere slaktevolumer utover forventer vi at prisene tar seg opp frem mot våren. Vi ser dermed en mulig oppside i denne sektoren nå på kort sikt.

I et lengre persepktiv har vi klokketro på laksesektoren. Økende behov for mer bærekraftige proteinkilder globalt fyrer oppunder et marked der etterspørselen allerede virker nesten ubegrenset. I Veldedighetsfondet har vi sittet på en posisjon i markedslederen MOWI (tidligere Marine Harvest) i lang tid, og der har vi stor tro også fremover. Som det største selskapet anser vi dem som best egnet til å utvikle seg i takt med et stadig voksende marked.

Med en kortere horisont på investeringen vår i Skoleduellen, ser vi større oppside i Lerøy Seafood. De handler i dag på en P/E på drøyt 14, og er dermed klart billigst priset av de store aktørene. Samtidig har de gode marginer, med en EBIT/kg på over 22. Denne kombinasjonen gjør at vi anser LSG som den beste investeringen for de kommende månedene.

Equinor

For å gjøre plass til en posisjon i Lerøy valgte vi å selge oss ut av Equinor. De leverte kvartalstall tidligere i uken, og driftsresultatet de presenterte der var lavere enn forventet. Vi ønsker nå redusere oljeeksponeringen vår noe, og mener at posisjonen vår i DNO, som leverte knalltall fra 4. kvartal, har bedre utsikter fremover.

Er du ikke Nordnet-kunde? Bli kunde her.

Vil du vite mer om hvordan Nordnet behandler personopplysningene dine, klikk her.

Skriv en kommentar

avatar
Nordnets Investorbrev
Nordnets månedlige investorbrev med statistikk, nyheter og tips.

Ønsker du å vite mer om hvordan Nordnet behandler personopplysningene dine, klikk her.
Hold meg oppdatert