Nordnetbloggen

Når bør du opprette et investeringsselskap?

Aksjesparekonto og investeringskonto gir deg lignende skattefordeler som et investeringsselskap, uten kostnadene et selskap medfører. Men har du mye penger kan et investeringsselskap være lønnsomt.

Bilde over: Finansavisen 6. mai 2019 skrev om når investeringsselskap kan være smart. Nordnet er kilde i saken. På bildet er spareøkonom Bjørn Erik Sættem (t.v.) og leder for Private Banking, Carl Frederic Malo. Investor Harald Haukås er også intervjuet i saken (lite bilde helt til høyre). Harald er kunde i Nordnet og Netfonds.

Innføringen av aksjesparekonto i 2017 har visket ut mye av forskjellen mellom å investere privat og å investere via et AS. Dette var også noe av intensjonen fra myndighetenes side. Det skulle bli lettere og mer lønnsomt for privatpersoner å gjøre langsiktige investeringer uten å sitte «skattefast». Nå kan alle kjøpe og selge verdipapirer uten å betale skatten løpende – og dermed kan du oppnå en enda større gevinst på investeringene.

– For de aller fleste vil aksjesparekonto og/eller investeringskonto gi samme skattefordeler som et AS – uten ekstra kostnader og ekstra papirarbeid. Skal du opprette et investeringsselskap, må du ha en del penger og en langsiktig horisont, sier Bjørn Erik Sættem, spareøkonom i Nordnet.

Det koster å ha et AS

Størrelse på porteføljen din er den viktigste faktoren når du vurderer å opprette et AS. Det koster nemlig en del å stifte og drive et AS – og det medfører en del ekstra papirarbeid og skatterapportering, forteller han, og lister opp de viktigste reglene:

  • Å registrere et AS i Brønnøysundregistrene koster p.t. 5.570 kroner. Dette er kostnader som du slipper om du investerer på privaten. Aksjeloven krever at AS må ha en aksjekapital på minimum 30 000 kroner. Dette er penger som kan brukes til investeringer, men eieren må sørge for å ha betalingsevne og en forsvarlig egenkapital.
  • AS har også et krav om regnskapsføring. Med aksjesparekonto og investeringskonto slipper du slikt, siden nettmegleren/kontofører ordner dette – og rapporterer alle tall automatisk inn til Skatteetaten. Du kan føre regnskapet selv om du har kompetanse innen feltet, men de fleste velger å sette bort jobben til en regnskapsfører. Da blir kostnaden fort 10.000 kroner i året. Er din portefølje på én million, utgjør denne årlige kostnaden eksempelvis 1 % av din portefølje – det er en betydelig. Er porteføljen på 10 millioner, blir kostnaden på beskjedne 0,1 %.
  • Små aksjeselskaper trenger normalt ikke revisor. Revisjonsplikt inntrer nå driftsinntektene er større enn 6 millioner kroner eller balansesummen er over 23 millioner. Merk at finansinntekter – herunder gevinster ved salg av aksjer og utbytte – ikke anses som en driftsinntekt.

Noen har AS fra før

Sættem forteller at noen av Nordnets Private Banking-kunder har allerede et aksjeselskap med en del verdier. Det kan typisk være en konsulent eller en tannlege som leier ut sin arbeidskraft gjennom AS-et, og som tar ut deler av inntekten som lønn og utbytte. Netto inntekter fra konsulent- eller tannlegevirksomheten blir beskattet årlig i AS-et med 22 %, som er selskapsskatten i 2019. Resten av inntekten blir igjen i selskapet som egenkapital – som kan investeres.

Så lenge pengene holdes innenfor AS-et blir de ikke beskattet ytterligere. Det er også enkelte som eier aksjer i et familiefirma gjennom et egeneid AS (holdingselskap). Dersom aksjene i familieselskapet gir utbytte eller selges, vil det være skattemessig gunstig å beholde pengene i AS-et, og reinvestere pengene der. Da slipper man å betale skatt inntil pengene tas ut på privat hånd.

Hvilke investeringer egner seg for investeringsselskap?

– Fordelen med AS kan oppsummeres i ett ord: «fritaksmetoden». Metoden gjør at man kan realisere gevinster fra investeringer i aksjer og aksjefond uten at dette utløser skatt. Det er først når man utbetaler utbytte til eieren – og eieren er en privatperson – at skatten må betales, forteller spareøkonomen.

Men disse fordelene har man jo i aksjesparekonto og investeringskonto også, svarer kanskje du? Og det er langt på vei riktig. Men i et AS omfatter også fritaksmetoden unoterte aksjer, opsjoner og andre derivater med aksjer som underliggende objekt. I alle fall aksjer og aksjefond innenfor EU/EØS. Det betyr at amerikanske aksjer ikke omfattes av fritaksmetoden.

Sættem presiserer at en del investeringer ikke omfattes av fritaksmetoden i et AS: Fast eiendom, bankinnskudd med renter, rentefond/rentepapirer eller aksjer/aksjefond utenfor EU/EØS. Her må normalt AS-et betale skatt av inntekter årlig (renteinntekter, leieinntekter, kursgevinster) – og deretter på eierens hånd når utbytte en gang tas ut fra AS-et. Dermed får man en ugunstig dobbeltbeskatning.

Selskapsskatten er 22 prosent i 2019. Aksjeutbytte beskattes med 31,68 % i 2019. Dette tilsvarer i praksis en samlet skattesats på 46,7 prosent for selskap og eier utbytte sett under ett. Slike investeringer bør derfor som hovedregel gjøres på privaten.

Rentefond, aksjer og aksjefond utenfor EU/EØS bør fortrinnsvis eies i en investeringskonto, siden man får fordelen av utsatt skatt. Primærbolig og sekundærbolig bør normalt eies privat. Merk at det finnes noen unntak for aksjeinvesteringer i utenlandske selskaper utenfor EU/EØS. Kontakt en skatterådgiver for dette.

Spareøkonomen forteller at enkelte kunder ønsker likevel en viss renteeksponering i AS-et for å balansere og redusere risikoen i porteføljen. Som nevnt bør renteinvesteringer gjøres på privat hånd for å unngå dobbeltbeskatning. Men det kan være gode argumenter for å ha en viss renteandel i en portefølje i AS-et: Du vil bruke renteandelen til å rebalansere porteføljen, dvs at du kjøper aksjer/aksjefond og selger renter/rentefond når børsene faller, og vice versa. Et annet argument kan være at du har en del årlige kostnader i AS-et til regnskapsfører, honorar til styremedlemmer, analyseprogrammer, seminarer og lignende, slik at de årlige renteinntektene kan motregnes disse utgiftene.

Merk at aksjeutbytte mottatt i AS ikke er helt skattefritt: Tre prosent av mottatt utbytte skal inntektsføres – dvs at utbytte beskattes med 0,66 % i 2019 (22 %x 3 %).

Merk også at AS ikke får skjermingsfradrag. Men eieren av AS-et får skjermingsfradrag når han tar ut utbytte fra AS-et. Investeringskonto og aksjesparekonto (fra 2019) får skjermingsfradrag på aksjedelen av porteføljen.

Lønn eller utbytte?

Eier du AS-et alene kan du velge mellom å ta ut lønn eller utbytte fra AS-et. Lønn føres som en kostnad i regnskapet og gir lavere skattepliktig overskudd. Lønnsutbetalinger belastes med arbeidsgiveravgift, som i de fleste fylker er 14,1 %. Det kan være gunstig å ta ut lønn dersom du har lav øvrig arbeidsinntekt, på grunn av gunstig pensjonsopptjening og lave skattesatser på lave inntekter. Inntekt opp til 7,1 G (687869 kr) gir pensjonsopptjening i folketrygden på 18.1 % av arbeidsinntekten.

– Man kan regne på hva som er mest lønnsomt. Enkelt sagt lønner det seg å ta ut 7,1 G i samlet lønn. Utbetalinger fra AS-et over dette bør gjøres som utbytte, siden man ikke får pensjonsopptjening i folketrygden på lønn over 7,1 G samt at trinnskatten (tidligere: toppskatt) begynner å svi, avslutter Sættem.

PS: Merk at Nordnets Private Banking-rådgivere ikke gir skatteråd. Men de kan gi veiledning og innspill dersom du har spørsmål om dette.

Vil du vite mer om investeringsselskap og skatt? Her er en grundig artikkel fra KPMG.

Er du ikke Nordnet-kunde? Bli kunde her.

Vil du vite mer om hvordan Nordnet behandler personopplysningene dine, klikk her.

2
Skriv en kommentar

avatar
nyeste eldste mest stemmer
Geir
Gjest
Geir
«Merk også at AS ikke får skjermingsfradrag. Men eieren av AS-et får skjermingsfradrag når han tar ut utbytte fra AS-et. Investeringskonto og aksjesparekonto (fra 2019) får skjermingsfradrag på aksjedelen av porteføljen.« Forsto ikke helt denne setningen. Hva betyr det i praksis at eieren, og ikke AS, får skjermingsfradrag når han tar ut utbytte? Hvordan skiller det seg fra ASK, det er vel fortsatt eieren der som får skjermingsfradraget når han tar ut penger av kontoen?
Bjørn Erik Sættem
Blogger
Bjørn Erik Sættem
Hei Geir. Skjermingsfradrag gis utelukkende til privatpersoner. Investeringsselskap får ikke selv skjermingsfradrag, da det heller ikke betaler løpende skatt på gevinster. Men eieren av AS-et får som nevnt skjermingsfradrag når han tar ut utbytte fra AS-et. Da vil skjermingsfradrag redusere skatten på utbyttet. I en aksjesparekonto (ASK) får også skjermingsfradraget først effekt når du tar ut penger (nærmere bestemt: tar ut gevinst) fra aksjesparekontoen. Da vil skjermingsfradraget redusere den skattepliktige gevinsten. Slik jeg oppfatter det, får du tilnærmet like stor glede/nytte av skjermingsfradrag i et investeringsselskap som i en aksjesparekonto. Hilsen Bjørn Erik Sættem, spareøkonom
Vil du teste Nordnet Beta? Registrer deg her:
Meld deg på

Merk at du må registrere samme e-post som du har registrert på nordnet.no under Min konto og Innstillinger.
Nordnets Investorbrev.
Nordnets månedlige investorbrev med statistikk, nyheter og tips.









Ønsker du å vite mer om hvordan Nordnet behandler personopplysningene dine, klikk her.
Hold meg oppdatert