Ukesppdatering Støh Kap

Porteføljen opp 2,78% i mars, i motsetning til 0,36% i Indeks. For året er vi oppe 16,63% i forhold til indeks som er opp 8,67%. Mye av dette har vi fått fra vår 2 oljeaksjer, hvor BWO gir størst bidrag med 50% oppgang siden nyttår. Etterfulgt av Subsea 7 som er opp hele 33%, drivkreftene bak denne oppgangen mener vi er hovedsakelig økning i oljeprisen. Hvor prisen per fat er oppe i 70 USD fra 55 USD siden nyttår. De to olje korrelerte aksjene er vi positive til og vil fortsette å være i porteføljen. Videre er vi positive til oljemarkedet, hvor Saudi Arabia har tatt største kutt andelen blant OPEC landene. Det er positivt tegn på at Saudi er interessert i å holde prisen på stabilt nivå, hvor kanskje gulv på 70$/fat er det som er bærekraftig for landets økonomi. Makroøkonomiske utsikter demper litt av vårt bullish sentiment, her er den kjente investeringen av rentekurven en stor demper. 10 årsrenten har falt under 3mnd i USA, som er en resesjons indikator. I tillegg var de lave PMI tallene fra Tyskland også et dårlig tegn. Mye av dette er allerede priset i markedet, men kombinasjonen av de to er dårlig nyhet i markedet. Vi er derfor forsiktig i våre videre investeringer, men vi ser fortsatt etter gode trades i markedet. Hvor volatile oljeaksjer er det som skal få oss på toppen i skoleduellen. Vi har ikke foretatt noen endringer i vår portefølje denne uken da vi fortsatt mener aksjene er underpriset. Elkem har falt noe tilbake, noe som kan underbygges ved at kursen har gått opp nærmere 30% på kort tid og mange vil sikre sin gevinst. Vi er fortsatt svært optimistiske til Elkem da vi mener kursen til selskapet fortsatt har en stor oppside. Videre sitter vi fortsatt med noe likvide midler, grunnet at det er resesjonsfrykt i markedet og et mulig fall kan forekomme. Derfor viktig å ha noe midler ledige dersom en kjøpsmulighet skulle oppstå